Evercore ISI analistlerine göre, Dell Technologies (DELL) yaklaşan kazanç raporunun öncesinde “iyi konumlanmış” görünüyor.
Firma Cuma günü yayınladığı bir notta, Dell’in Temmuz çeyreği için şu anda 24,14 milyar dolar gelir ve 1,68 dolar hisse başına kazanç olan konsensüs tahminlerini karşılaması, hatta aşması muhtemel olduğunu belirtti.
Bu iyimserlik, Dell’in x86 sunucuları, PC’ler ve depolama dahil olmak üzere temel işlerinde daha güçlü bir talep ortamından kaynaklanıyor ve AI sunucu sevkiyatlarından ek bir yükseliş bekleniyor.
Evercore, yatırımcılar için önemli bir odak noktasının Dell’in Altyapı Çözümleri Grubu (ISG) marjları olacağına inanıyor. Firmanın analistleri, Super Micro Computer’ın (SMCI) son dönemdeki marj performans düşüklüğünün ardından AI sunucu marjları konusundaki endişelerin arttığını belirtti.
Ancak Evercore, Dell’in Q1’deki herhangi bir marj zayıflığının AI sunucularından kaynaklanan bir seyrelmeden ziyade depolama işindeki sorunlardan kaynaklandığını göstererek bu anlatıya karşı çıkabileceğine inanıyor.
Evercore ISI ayrıca, Şubat 2023’teki önemli personel azaltmasının ardından Dell’deki son işten çıkarma raporları hakkındaki endişelere de dikkat çekti.
Evercore, “Alım tarafındaki korkular ISG marj performans düşüklüğü ve büyük çaplı işten çıkarmalar hakkındaki raporlara odaklanmış durumda,” diye yazdı.
Bu endişelere rağmen, firma Dell’in temel segmentlerinde talebin iyileştiğine dair güvenini koruyor. Özellikle, x86 sunucularına olan talep ortalama satış fiyatlarından (ASP), PC’lere olan talep birim büyümesinden ve depolamaya olan talep özellikle flash segmentinden kaynaklanarak artmış durumda.
Evercore, “Talebin yapısal olarak 2023 takvim yılına göre daha iyi kalması ve ISG marjlarının 2025 mali yılı boyunca ardışık genişleme göstermesi ölçüsünde, yatırımcıların adım atmakta daha rahat olacaklarını düşünüyoruz,” diye ekledi.
Firma, Dell için 140 dolar hedef fiyatla Outperform notunu korudu.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş ve çevrilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakınız.
